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界面新闻编辑 | 江怡曼
若不出意外，今年银行IPO又将“挂零”。
据界面新闻记者梳理，截至12月13日，今年暂未有银行A股IPO成功。而在银行IPO排队企业中，今年已有3家主动撤回上市申请，银行排队企业缩减至7家。
银行上市步伐减缓，受到宏观经济、行业状况、监管政策等多方面因素的影响，同时也与其内部发展状况紧密相关。
南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受界面新闻记者采访时表示，银行上市进程放缓，反映了当前中小银行面临的多重挑战和压力。在注册制背景下，市场更看重中小银行的经营规范性、持续盈利性和潜在成长性，而部分中小银行难以满足这些要求，导致IPO进程受阻。
也有不便具名的银行业人士对界面新闻记者说：“过去两年中市场经历了显著的波动，对银行IPO造成了影响。由于市场动荡，银行的估值普遍下降，导致银行在上市时难以获得理想的估值，也在一定程度上影响了银行上市的积极性。”
银行上市颗粒无收
从最近几年银行上市的情况，进程明显放缓。
2016年商业银行上市开闸，当年就有包括苏农银行、上海银行、贵阳银行、江苏银行在内的8家银行成功上市，共募集资金294亿元。
2017年，银行IPO陷入低迷期，仅有张家港行1家银行上市，募集资金7.9亿元。
2018年，银行上市回暖，共有长沙银行、郑州银行和成都银行3家银行实现上市，合计募集资金80亿元。
进入2019年，银行上市节奏明显加快，多达8家银行成功登陆A股市场，且上市银行类型齐全。既有之前唯一未在A股上市的国有大行邮储银行，也包括股份制银行浙商银行，还有西安银行、渝农商行等城商行和农商行。8家银行共募集资金654亿元，其中邮储银行首发募资327亿元，占当年募资总额近半。
2020年至2022年分别有1家、4家和1家银行上市，但与2019年的8家上市相比差距明显。而且自2022年4月大丰农商行上会罕见被否之后，2023年、2024年再未有任何银行上会，银行上市明显遇冷。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英向界面新闻记者表示，中国资本市场自实施注册制以来，实际上是鼓励各类企业上市融资，但上市的一个基本原则是注重这个企业的成长性。
他进一步分析称，近几年由于受到大环境的影响，一些中小银行的经营情况并不是非常乐观，甚至还受到一些处罚，息差的下降加上中间业务的弱化，导致商业银行的预期收益并不理想，在以上因素的共同作用下，中小银行上市的道路实际上是越来越窄。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉界面新闻记者，影响银行上市进程因素不少，包括宏观经济、市场环境、监管政策、银行内部治理等，比如：宏观经济、市场环境波动导致银行盈利出现弱化；少数银行可能内部治理不够完善，股权质押、股东变更，或者监管罚单偏多等。结合以往一些案例看，最大因素还是宏观经济与市场波动因素。
“中小银行上市难易程度与银行自身公司治理、经营业绩表现、市场环境和监管要求等方面息息相关。因此，不同中小银行上市面临的压力有差异。”周茂华说。
银行上市周期较长
事实上，银行上市周期相对较长、难度较大。
根据Wind数据，2016年至今已有26家银行成功上市，申报稿报送到预先披露更新平均478.8天(约16个月)，排队耗时最长的是兰州银行，从申报到上市共用时2034天(约5.5年)。
由于排队周期较长，有银行已选择于中途撤回IPO申请，2022年2月，厦门农商银行基于股权优化目的主动撤回了IPO申请；也有的银行上会罕见“被否”，2022年4月14日，江苏大丰农商银行IPO被否，成为第一家A股首发未通过的银行。
今年以来，3家银行先后主动撤回了上市申请。今年7月，深交所发布公告，决定终止对安徽马鞍山农商行首次公开发行股票并在主板上市的审核，原因是该行及保荐人撤回了发行上市申请。此前，江苏海安农商行、亳州药都农商行同样撤回了发行上市申请。
目前，A股IPO“候场”银行缩减至7家。在等候上市的7家银行中，上交所主板3家，分别为湖州银行、湖北银行、昆山农商行，除湖州银行审核状态为“已问询”之外，其余2家银行均为“已受理”；深交所主板4家，分别为广州银行、顺德农商行、南海农商行、东莞银行，审核状态均为“中止”。
某国有银行人士对界面新闻记者分析称，银行IPO的高峰期已经结束，特别是对于那些资质较弱的中小型银行来说，上市之路将充满不确定性。根据当前的发展趋势，未来对银行IPO的审查预计将会更加严格，因此预计上市银行的数量将难以实现显著增长。
不过，银行IPO储备力量仍在壮大。汉口银行、温州银行、宁波通商银行、成都农商银行、杭州联合农商行等多家银行完成了上市辅导备案工作；赣州银行、桂林银行、广西北部湾银行、沧州银行、柳州银行也曾公开宣布启动上市。
有分析人士在接受界面新闻记者采访时表示，后续新上市银行的主力就落到了数量庞大的农商行和城商行之上。然而，许多中小银行，尤其是农村商业银行，由于历史因素等，其股权结构和公司治理方面存在不规范现象，因此需要经历较长时间的上市辅导过程。田利辉表示，监管政策的趋严要求中小银行先行练好内功，需要切实提升自身的运营水平与合规能力，IPO阶段性收紧不仅意味着质量标准走高，也意味着等待时间加长。
“鉴于盈利能力，中小银行依靠自身利润留存进行内源性资本补充较为受限，但是补充资本的紧迫性促使不能马上IPO的中小银行不得不寻求其他融资渠道，如增资扩股、发行可转债等。”田利辉说。
